2011年化肥市场分析

发布时间：2011-01-25

“十二五”化肥行业发展规划，把目标指向了发展转型，重点发展缓释肥、控释肥及各种专用肥、功能肥等。2011年是“十二五”的第一年，规划指向无疑对行业发展产生重要影响。化肥产能过剩压力将进一步增大，产能和产量增幅将减少，投资冲动性产能扩张将受到产业政策和产业形势的抑制，高耗能、高成本的化肥产能将逐步退出化肥市场。

2010年12月15日，国务院关税税则委员会公布了《关于2011年关税实施方案的通知》，新政策仍是从严控制出口，尿素、磷铵今年有8个月都是高关税期， 110%的高关税基本上很难出口了，这样大量的化肥将留在国内，保障国内市场供给，同时也必将加大国内市场的竞争力度，因为中国尿素产能和磷铵产能都是过剩的。由于去年下半年化肥出口量很大，再加上节能减排等因素造成尿素减产，在年底、年初由于要补库存，可能国内市场的供需矛盾还不会太突出，但到3、4月份以后，供需矛盾就将开始显现出来，可能去年那种旺季价格下跌的局面又将重现。

相对而言，高关税对磷肥市场的影响比尿素市场更大，因为去年中国磷酸二铵市场一直比较坚挺，主要原因就是大量出口在支撑，今年关税政策收紧后，使得磷铵出口难度大大增加，国际市场对国内市场的影响力和关联性将降低，大量的磷铵产品留在国内，必将增加竞争的激烈性。

价格方面，在出口旺季关税期，高关税政策将阻挡国内化肥价格与国际化肥价格的关联性。即使国际化肥价格涨幅较大，对国内化肥价格的影响也不会太大，国内化肥价格将更多的是由国内化肥市场自身特点所决定。而在出口淡季关税期，国内化肥价格与国际化肥价格的关联度则会很高，因为这时的化肥出口基本无障碍，可以随意出口，而在此时，许多企业都是以效益最大化为原则来确定是否出口。这样国内价格与出口价格基本持平，国际价格就基本上成为国内价格的定价标准。但由于新关税方案中基准价下调，即使在淡季时，国际价格对国内市场的影响也有所降低。例如，当尿素出口价格为 2300元/吨，以前的税率为7%，相当于税前出厂价为2150元/吨；而按新关税方案，税率为16%，相当于税前出厂价为1983元/吨，这样即使出口价格一样，但由于出口税率的不同，使得实际出厂价降低了2150元/吨-1983元/吨=167元/吨。由于许多企业都是以出口价来定国内销售价，也相当于使国内价降低了167元/吨。

基准价和过去政府限价完全不是一回事，基准价与国内价格并没有直接联系，它是个税务术语，是出口收税时的计价依据，但基准价的高低会对出口造成影响，进而对国内市场产生一定的影响。

另外，未来几个月国际海运费将承受压力，因2011年和2012年将有大量新船下水，尽管有迹象显示部分船只建造已被取消并推迟。

化肥市场总体向好，具体品种市场情况如下：

一、氮肥市场先紧后松，然后价格再逐步向高位震荡

目前，国内尿素价格稳中趋涨，北方行情率先反弹。山东、河北、江苏等地出厂价格小幅上调10—20元，而且销售情况有所好转。东北淡储启动，从我省企业采购的主流价格在1870—1900元/吨，送到价2020元/吨左右。据了解，年底前东北市场淡储情况很不乐观，备肥量只有往年同期的1/3。而且推迟了将近一个半月。按目前的补货进度预测，春运前有望达到60-70%的淡储量。由于部分商家仍对此次涨价表示怀疑，认为其中带有企业炒作的可能性。因此，暂时没有出现集中采购的情况。近期国内尿素价格处于缓慢上行阶段。

作为氮肥主要品种的尿素，由于天然气价格上涨幅度相对较大，气头尿素竞争力急剧下滑，一批相关企业不得不退出尿素市场。煤头企业相对好一些，但从2011年1月份开始，将迎来今年煤炭供需最紧张时刻，预计2011年一季度煤炭供应偏紧，全年煤炭市场继续保持前紧后松态势。

近日国内液氨行情呈上涨的趋势。在尿素的带动下液氨价格小幅度上调，但上调的幅度不会太大。我省出厂报价在2850—2900元/吨，成交情况良好。

     3月份之前，由于去年下半年出口增加和节能减排造成产量减少，致使市场供应量偏紧，尿素价格将在高位震荡；4—6月份出口受限和天然气、煤、电等供应充足，尿素产量及市场供应量大幅度增加，价格会逐步下滑；7—10月份受出口关税的影响，尿素将有部分出口，减缓供大于求的压力，价格会随之小幅上升；之后，市场价格继续在高位震荡，但总体价格水平要低于去年同期。

二、二铵市场前紧后松，总体货源充足。

国际市场供需基本平衡，攻略大于求。供应方面，在过去的五年中，全球磷酸二铵装置开工率稳定在现有产能的58—69%。在考虑到操作运转限制因素、装置效能增加以及新增产能负荷逐渐提升等，估计未来开工率将会接近65%。2010年全球磷酸二铵供应量为1430万吨（折纯量）。需求方面，磷酸二铵占过去五年里磷肥消费总量的35%。且其份额还将会增加。因此，预计全球二铵需求年均增长4%。由于肥料消费回升，2010年二铵需求为1400万吨 (3000万吨实物量)。

我国从去年12月份开始实施新的出口关税政策，调高了出口税率，基本上堵死了国内磷铵的出口之路，供过于求的局面将逐步显现，但由于去年国际市场价格高位运行，造成国内磷铵大量出口，虽然国家及时调整出口政策，但还是需要一段时间才能产生根本的转变。目前，国内二铵冬储市场启动缓慢，基层经销商仍以观望为主，预计元旦之后将要启动。春运问题，多数经销商并无太大担忧，每年都遇此问题，最后货源都会陆续发到，最终影响只是周期相对较长而已。目前二铵价格多以预收款、计息为主，64%二铵主流发到价3400元/吨左右，个别品牌至3500元/吨左右，57%二铵主流成交价2700—2750元/吨。等春季后期，市场供应量逐渐增大，市场价格也将随之小幅下滑。淡季（6—9月）来临之前，如果国际市场价格合适的话，出口将会启动，国内市场价格将止跌向上，幅度不会太大。

国内一铵市场继续以发前期订单为主，新单少量成交，价格趋稳，55%粉铵主流成交价2500-2600元/吨，58%粉铵2730-2750元 /吨，60%颗粒主流成交价2800元/吨。从原料市场看，合成氨近期价格稳中反弹，主流成交价至2800-2850元/吨，硫磺价格趋于稳定，主流成交价1200-1300元/吨， 一铵成本波动减缓，有利于一铵市场稳定。目前工厂方面稳价意向较浓，但似乎仍未达到经销商心理价位，多数仍在观望。随着复合肥市场逐步启动，元旦后一铵市场将会出现集中采购，价格有望稳住。

三、钾肥市场稳定为主

 尿素价格已呈回暖，报价略涨，部分地区接货情况好转，部分钾肥经销商期望尿素上扬拉动钾肥市场趋涨。边贸价格目前持稳，前期成交2650元/吨或以下现象基本消失，价格在攀升中。俄红钾2650-2700元/吨，白钾2750-2800元/吨。考虑到边贸近期到货不集中，市场的货源相对比较零散，商家手中货源也相对不足等情况，预计后期价格应该不会下挫，市场整体向好，预计短期内价格企稳，待备肥启动后价格还有望小幅走高，但空间不会太大。 

四、复合肥供应充足，价格稳中有降

复合肥市场的变化是一个多种因素叠加的效应显现，不仅受市场上作为原料来源的一铵、钾肥等价格变化的影响，同时还受替代品二铵的影响。所以，复合肥市场的变化相对滞后，受到的制约因素比较多，变化不易确定。由于巨大产能的存在，即使开工率在60—70%，供应量也会相对充足。主要就是生产企业和流通企业都存在信心不足的问题，价格会跟随着整体市场，春季前期相对稳定，价格略有上升，后期小幅下降。

综合以上分析，笔者认为今年化肥市场总体形势还是乐观的。

（市场部 黄杏龙）